浙商策略：三分钟看中观当前年报预告披露情况如何？-20201125-浙商证券-34页

浙商策略三分钟看中观 当前年报预告披露情况如何 浙商策略团队 王杨 S1230520080004 联系人周灏 2020年11月25日 2 本期重点关注 qNnRmOzRuM8OdNaQtRqQnPoOjMrQnMfQsQrM8OpOtNuOrNtNwMqRvM 3 各板块预告披露规则总结 各板块预告披露规则有所不同。总体来看，深交所主板与中小板披露要求相对严格，要求上市公司在 满足对应披露情形时强制披露季报、半年报业绩预告，而上交所主板、创业板、科创板则未作强制要 求，上市公司仅需在满足对应披露情形时强制披露年报业绩预告。 所有板块年报业绩预告截止日期均为报告期次年的 1 月 31 日。 数据来源上交所，深交所，浙商证券研究所 各版块预告披露规则总结 板块 一季报预告 二季报预告 三季报预告 年报预告 强制披露情形 主板（深交所） 不晚于报告期当年 的 4 月15 日 不晚于报告期当 年的7 月 15 日 不晚于报告期当年的 10 月15 日 不晚于报告期次 年的 1 月 31 日 净利润为负值；实现扭亏为盈；实现盈利， 且净利润与上年同期相比上升或者下降50 以上；期末净资产为负值；年度营业收 入低于1000 万元人民币中小板 创业板 非强制 非强制 非强制 不晚于报告期次年的 1 月 31 日 净利润为负值；净利润与上年同期相比上 升或者下降50以上；实现扭亏为盈；期 末净资产为负值 主板（上交所） 非强制 非强制 非强制 不晚于报告期次年的 1 月 31 日 净利润为负值；净利润与上年同期相比上升或者下降50以上；实现扭亏为盈 科创板 4 当前年报预告分行业披露情况如何 当前年报预告披露率约6.4。截至11月23日，共有261家 上市公司发布了2020年全年年报预告，整体预告披露率约为 6.4。若取年报预告净利润同比增长上限与下限平均值作为 预告净利润增速，已披露公司2020E净利润增速中枢约为 4.5。 分行业来看，建材/农林牧渔/化工预告增速居前。28个申万 一级行业除银行、非银与采掘外其余行业均有个股披露年报 预告，从已披露的情况来看，建筑材料（6家）/农林牧渔 （7家）/化工（31家）年度净利润增速中位数居前，分别为 125/113/110。而休闲服务（3家）/商业贸易（1家） /纺织服装（11家）增速中位数相对靠后，分别为-119/- 62/-20。 数据来源Wind，浙商证券研究所 行业分类 年报预告家数 年报预告增速中位数（ ） 建筑材料 6 1 2 5 . 0 0 农林牧渔 7 1 1 3 . 1 3 化工 31 1 1 0 . 1 0 食品饮料 11 1 0 5 . 5 0 钢铁 1 1 0 5 . 0 0 家用电器 4 1 0 4 . 1 2 医药生物 25 9 5 . 9 6 电气设备 19 9 2 . 8 5 通信 4 8 8 . 8 8 有色金属 6 7 7 . 3 3 传媒 8 7 5 . 1 4 电子 22 6 0 . 6 0 计算机 15 4 9 . 4 2 公用事业 5 2 2 . 7 5 汽车 17 2 1 . 3 2 国防军工 6 2 0 . 0 4 机械设备 25 1 5 . 0 0 交通运输 8 1 0 . 3 6 轻工制造 12 - 3 . 6 7 建筑装饰 6 - 4 . 9 0 房地产 6 - 9 . 7 0 综合 1 - 1 7 . 3 4 纺织服装 11 - 2 0 . 0 0 商业贸易 1 - 6 1 . 5 0 休闲服务 3 - 1 1 9 . 0 1 5 目录 交运BDI指数由跌转涨 下游猪肉价格延续调整 中游MDI市场价下跌 上游工业金属价格普涨 风险提示 科技存储器价格普跌 6 科技变化跟踪 7 消费电子存储器价格普跌 DRAM4GB 512Mx8版本价格为1.48美元，下跌0.67；2GB 256Mx8版本价格为1.02美元，下跌 1.55。 NAND Flash64GB 8Gx8版本价格为2.45美元，下跌0.24；32GB 4Gx8版本价格为1.96美元，下跌 0.96。 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 图存储器价格 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 存储器 现货平均价 DRA MDD R3 4G b 51 2Mx 8 美元 1.48 1.49 - 0.67 1.09 现货平均价 DRA MDD R3 2G b 25 6Mx 8 美元 1.02 1.03 - 1.55 - 1.15 现货平均价 NA N D F la sh64G b 8G x 8 美元 2.45 2.46 - 0.24 - 0.32 现货平均价 NA N D F la sh32G b 4G x 8 美元 1.96 1.98 - 0.96 - 0.60 8 半导体费城半导体指数由跌转涨 半导体指数费城半导体指数为2555，较上期上涨1.86 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 图费城半导体指数 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 半导体器件 费城半导体指数 2,555 2,509 1.86 - 0.81 9 上游资源变化跟踪 10 油气原油期货价大幅上升 原油WTI期货价格收于42.42美元/桶，上涨5.71；布伦特期货价格收于44.96美元/桶，上涨5.10。 天然气NYMEX天然气期货价下跌10.30 ，至2.67美元/百万英热单位。 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 图天然气价格图原油价格 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 原油 WTI原油期货价格 美元/桶 42.42 40.13 5.71 8.05 布伦特原油期货价格 美元/桶 44.96 42.78 5.10 8.44 天然气 NYMEX天然气期货价格 美元/百万英热单位 2.67 2.97 -10.3 0 2.73 11 煤炭日均耗煤量下降 消耗6大发电集团日均耗煤量微降2.20，至62.27万吨。 价格焦煤期货结算价下跌3.89 ，焦炭期货结算价上涨2.03，动力煤期货结算价下跌0.69 。 库存秦皇岛港煤炭库存上升1.18。 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 消耗 日均耗煤量6大发电集团合计（周） 万吨 62.27 63.67 -2.20 0.90 价格（周） 期货结算价活跃合约焦煤 元/吨 1,311.00 1,364.00 -3.89 4.44 期货结算价活跃合约焦炭 元/吨 2,437.50 2,389.00 2.03 0.02 期货结算价活跃合约动力煤 元/吨 604.00 608.20 -0.69 0.90 库存（周） 秦皇岛港 万吨 512.50 506.50 1.18 0.10 12 图发电耗煤量 图焦煤、焦炭期货价格 图动力煤期货价格 图煤炭库存 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 13 有色有色金属期货价全面上涨 价格LME 3个月铜期货价上涨3.62 ，铝期货价上涨3.15，锌期货价上涨6.21，铅期货价上涨 5.17，镍期货价上涨0.35，锡期货价上涨2.53。 库存铜、铝、锡库存减少，锌、铅、镍库存增加。 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 有色金属期货价（周） 期货收盘价LME3个月铜 美元/吨 7,195.00 6,943.50 3.62 -0.04 期货收盘价LME3个月铝 美元/吨 1,995.50 1,934.50 3.15 1.60 期货收盘价LME3个月锌 美元/吨 2,789.00 2,626.00 6.21 0.08 期货收盘价LME3个月铅 美元/吨 2,003.00 1,904.50 5.17 2.70 期货收盘价LME3个月镍 美元/吨 15,900.00 15,845.00 0.35 1.81 期货收盘价LME3个月锡 美元/吨 18,840.00 18,375.00 2.53 -0.03 有色金属库存（周） 总库存LME铜 吨 157,350.00 165,200.00 -4.75 -4.20 总库存LME铝 吨 1,399,525.00 1,414,675.00 -1.07 -1.60 总库存LME锌 吨 222,675.00 221,050.00 0.74 1.49 总库存LME铅 吨 112,725.00 112,025.00 0.62 -6.98 总库存LME镍 吨 239,664.00 239,172.00 0.21 0.14 总库存LME锡 吨 4,095.00 4,240.00 -3.42 -5.46 14 图铜、锌、铝价格 图铜、锌、铝库存 图镍、锡、铅价格 图铅、镍、锡库存 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 15 氧化镝氧化镝最低价上涨1.75 ，最高价上涨1.71 。 氧化铽氧化铽最低价上涨13.12，最高价上涨12.97。 稀土氧化镝、氧化铽价格延续涨势 图氧化镝 图氧化铽 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 稀土 最低价氧化镝99中国 元/公斤 1,740.00 1,710.00 1.75 0.59 最高价氧化镝99中国 元/公斤 1,780.00 1,750.00 1.71 0.57 最低价氧化铽99.9中国 元/公斤 5,820.00 5,145.00 13.12 2.49 最高价氧化铽99.9中国 元/公斤 5,880.00 5,205.00 12.97 2.46 16 美元指数美元指数下跌0.77。 贵金属黄金期货结算价下跌0.73 ，至1872.40美元/盎司，银期货结算价下跌1.66 ，至24.36美元/盎 司。 其他美元指数转跌，贵金属价格延续下跌 图美元指数 图贵金属价格 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 美元 美元指数 1973年3月100 92.26 92.97 -0.77 0.41 贵金属 期货结算价活跃合约COMEX黄金 美元/盎司 1872.40 1886.20 -0.73 -3.36 期货结算价活跃合约COMEX银 美元/盎司 24.36 24.78 -1.66 -3.46 17 中游制造变化跟踪 18 钢铁产能利用率下降 产能利用率唐山钢厂产能利用率、高炉开工率分别降低1.67pct、降低3.17pct。 库存螺纹钢库存减少10.57，线材库存减少5.23，热卷（板）库存减少4.51 。 价格螺纹钢期货价上涨3.18，线材期货价上涨9.84，Myspic综合钢价指数上涨1.22。 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 产能利用率（周） 唐山钢厂产能利用率 80.63 82.30 -1.67 pc t 0.89pc t 唐山钢厂高炉开工率 75.40 78.57 -3.17 pc t 1.59pc t 库存（周） 库存螺纹钢含上海全部仓库 万吨 487.91 545.60 -10.5 7 -11.1 6 库存线材 万吨 100.76 106.32 -5.23 -9.93 库存热卷板 万吨 244.64 256.19 -4.51 -5.19 价格 期货结算价活跃合约螺纹钢 元/吨 3,955.00 3,833.00 3.18 1.59 期货结算价活跃合约线材 元/吨 4,275.00 3,892.00 9.84 -0.08 Myspic综合钢价指数 - 152.03 150.20 1.22 3.01 中国铁矿石价格指数CIOPI 1994年4月100 455.61 435.28 4.67 3.22 19 图钢厂产能利用率 图钢铁价格指数 图钢铁库存 图钢材期货价 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 20 建材全国水泥价格指数上涨，玻璃价格持续上涨 水泥全国水泥价格指数上涨1.01，中原水泥价格指数上涨0.88 ，京津冀水泥价格指数与上期持平，珠 江-西江水泥价格指数上涨4.60 。 玻璃中国玻璃价格上涨0.39 ，主要城市浮法玻璃现货平均价不变，玻璃期货结算价上涨2.68 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 图水泥价格指数 图玻璃价格指数 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 水泥 水泥价格指数全国 - 154.67 153.12 1.01 0.66 水泥价格指数中原 - 156.39 155.03 0.88 1.02 水泥价格指数京津冀 - 156.77 156.77 0.00 0.00 水泥价格指数珠江-西江 - 164.79 157.54 4.60 -0.06 玻璃 中国玻璃价格指数 - 1,397.75 1,392.28 0.39 0.42 现货平均价（吨）浮法玻璃全国主要城市 元/吨 1,896.95 1,889.16 0.00 0.00 期货结算价（活跃合约）玻璃 元/吨 1,876.00 1,827.00 2.68 3.63 21 化工MDI和部分化纤价格下跌 化学纤维PTA产量上升3.45 ，库存天数上升7.69 。 无机化工轻质纯碱市场价下跌3.68 ，重质纯碱市场价下跌6.04 ，PVC期货结算价上涨2.71。 精细化工华东地区纯MDI市场价下跌5.17 ，上海地区聚合MDI市场价下跌2.86 。 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 化学纤维 PTA产量国内 万吨 100.05 96.71 3.45 -0.95 PTA库存天数国内 天 7.00 6.50 7.69 0.00 CCFEI价格指数粘胶长丝 元/吨 36,500.00 36,500.00 0.00 0.00 CCFEI价格指数涤纶短纤 元/吨 5,536.67 5,610.00 -1.31 1.08 CCFEI价格指数腈纶短纤 元/吨 12,800.00 12,800.00 0.00 0.00 CCFEI价格指数涤纶DTY 元/吨 6,800.00 6,825.00 -0.37 -0.36 无机化工 市场价中间价轻质纯碱全国 元/吨 1,596.00 1,657.00 -3.68 -4.93 市场价中间价重质纯碱全国 元/吨 1,664.00 1,771.00 -6.04 -4.27 期货结算价活跃合约PVC 元/吨 7,380.00 7,185.00 2.71 1.48 精细化工 市场价纯MDI华东地区 元/吨 27,500.00 29,000.00 -5.17 -7.94 市场价聚合MDI上海地区 元/吨 20,400.00 21,000.00 -2.86 -7.49 22 图CCFEI价格指数 图无机化工价格 图PVC库存 图精细化工价格 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 23 下游需求变化跟踪 24 房地产一二线商品房成交面积上升 土地成交100大中城市成交土地占地面积下降81.32，其中一线城市下降97.74，二线城市下降 88.27，三线城市下降68.46。 一手商品房4个一线城市成交面积下降7.04，10个二线城市成交面积下降3.41 ，6个三线城市商品房 成交面积下降7.20 ，全国20个城市一手商品房成交面积下降4.54。 二手商品房2个一线城市成交面积上升3.98 ，6个二线城市成交面积上升15.13，3个三线城市成交面 积下降43.10 ，全国11个城市二手商品房成交面积上升9.07 。 库存十大城市商品房存销比（面积）上升4.67，其中一线城市商品房存销比上升0.05 ，二线城市商品 房存销比上升8.30。 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 25数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 土地成交 （ 周 ） 100 大中城市 成交土地占地面积 当周值 万平方米 84.38 451.71 -81.3 2 -25.3 7 100 大中城市 成交土地占地面积 一线城市 当周值 万平方米 0.69 30.59 -97.7 4 -40.0 5 100 大中城市 成交土地占地面积 二线城市 当周值 万平方米 29.10 248.02 -88.2 7 42.66 100 大中城市 成交土地占地面积 三线城市 当周值 万平方米 54.60 173.10 -68.4 6 -54.4 9 一手商品房成交 （ 周 ） 4 个一线城市 商品房成交面积 平方米 783,445.64 842,766.73 -7.04 -15.1 8 10 个二线城市 商品房成交面积 平方米 2,659,238.79 2,753,132.55 -3.41 -12.5 9 6 个三线城市 商品房成交面积 平方米 353,301.13 380,704.07 -7.20 -19.5 7 全国 20 个城市 商品房成交面积 平方米 3,795,985.56 3,976,603.35 -4.54 -13.8 6 二手房成交 （ 周 ） 2 个一线城市 二手房成交面积 平方米 408,747.64 393,088.53 3.98 15.91 6 个二线城市 二手房成交面积 平方米 804,524.11 698,813.34 15.13 3.38 3 个三线城市 二手房成交面积 平方米 24,303.79 42,714.79 -43.1 0 -9.20 全国 11 个城市 商品房成交面积 平方米 1,237,575.54 1,134,616.66 9.07 6.56 库存 （ 周 ） 十大城市 商品房存销比 面积 当周值 - 48.21 46.06 4.67 -3.88 十大城市 商品房存销比 面积 一线城市 当周值 - 38.48 38.46 0.05 -11.2 0 十大城市 商品房存销比 面积 二线城市 当周值 - 56.10 51.80 8.30 1.65 26 农产品猪肉价格延续下跌 猪肉仔猪价格下跌1.63 ，猪肉价格下跌1.22，生猪价格上涨0.14。 禽类肉鸡苗价格上涨38.78 ，蛋鸡苗价格上涨1.17，活鸡批发价上涨1.63 ，鸡蛋批发价与上期 持平。 粮油大豆期货结算价下跌0.77，豆粕上涨0.82 ，豆油上涨5.01，玉米上涨1.56 ，小麦下跌 0.30 。 蔬果菜篮子产品批发价格200指数上涨0.23 ，28种重点监测蔬菜平均批发价下跌0.90 ， 7种重 点监测水果平均批发价上涨0.89 。 其他上海白砂糖现货价格下跌1.24，中国棉花价格指数上涨0.40。 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 猪肉 22个省市平均价仔猪 元/千克 87.86 89.32 -1.63 -1.28 22个省市平均价猪肉 元/千克 43.82 44.36 -1.22 -1.31 22个省市平均价生猪 元/千克 29.39 29.35 0.14 -1.21 22个省市猪粮比价 - 12.00 11.88 1.01 -1.66 27数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 禽类（周） 主产区平均价肉鸡苗 元/羽 3.65 2.63 38.78 73.03 主产区平均价蛋鸡苗 元/羽 2.60 2.57 1.17 0.00 批发平均价活鸡 元/公斤 28.60 28.14 1.63 0.21 批发平均价鸡蛋 元/公斤 11.25 11.25 0.00 0.00 粮油（周） 期货结算价活跃合约黄大豆1号 元/吨 5262.00 5303.00 -0.77 1.53 期货结算价活跃合约豆粕 元/吨 3192.00 3166.00 0.82 -3.27 期货结算价活跃合约豆油 元/吨 7966.00 7586.00 5.01 1.15 期货结算价活跃合约黄玉米 元/吨 2601.00 2561.00 1.56 0.47 期货结算价活跃合约优质强筋小麦 元/吨 2671.00 2679.00 -0.30 -0.70 蔬果（周） 菜篮子产品批发价格200指数 2015年100 119.59 119.32 0.23 -0.38 平均批发价28种重点监测蔬菜 元/公斤 4.42 4.46 -0.90 0.00 平均批发价7种重点监测水果 元/公斤 5.67 5.62 0.89 2.00 其他（周） 现货价白砂糖上海 元/吨 5580.00 5650.00 -1.24 -1.22 中国棉花价格指数328 元/吨 14531.00 14473.00 0.40 0.10 28 图鸡苗价格 图猪肉价格 图活鸡价格 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 图鸡蛋价格 29 图大豆、豆粕、豆油价格图玉米、小麦价格 图白砂糖、棉花价格图蔬果价格 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 30 酒类白酒终端零售价涨跌互现 图白酒价格 五粮液（52度）价格与上期持平，现价1265元/瓶。 洋河梦之蓝（M3）（53度）价格上涨11.88 ，现价659元/瓶。 泸州老窖（52度）价格下降2.87 ，现价338元/瓶。 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 价格白酒 五粮 液（ 52度 ） 元/瓶 1,265 1,265 0.00 0.00 洋河 梦之 蓝（ M3） （53 度） 元/瓶 659 589 11.88 - 10.6 2 泸州 老窖 （52 度） 元/瓶 338 348 - 2.87 0.00 31 交通运输数据跟踪 32 交运BDI指数由跌转涨 综合指数BDI上涨2.96，BCI上涨4.78 ，BPI上涨10.68。 中国海运CCBFI指数上涨3.98，CCFI指数上涨3.47 ，SCFI指数上涨4.36。 图国际航运 图中国海运 数据来源Wind资讯，浙商证券研究所 单位 最新值 上期值 涨跌幅 上期涨跌幅 综合指数（周） 波罗的海干散货指数BDI - 1,148.00 1,115.00 2.96 -6.77 好望角型运费指数BCI - 1,435.00 1,507.00 4.78 -13.3 4 巴拿马型运费指数BPI - 1,326.00 1,198.00 10.68 0.67 中国海运（周） CCBFI综合指数 2000年1月1000 1,121.24 1,078.35 3.98 -0.35 CCFI综合指数 1998年1月1日1000 1,145.67 1,107.28 3.47 -0.31 SCFI综合指数 2009年10月16日1000 1938.3 1857.3 4.36 11.58 33 风险提示 PPI触底回升的假设不成立 海外疫情持续扩散超预期。 34 重要声明 本报告由浙商证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，经 营许可证编号为Z39833000）制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开 资料，但浙商证券股份有限公司及其关联机构（以下统称“本公司”）对这些信息的真 实性、准确性及完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更。 本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告仅供本公司的客户作参考之用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司 的当然客户。 本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断，在任何情况下，本报告中的信息或所表 述的意见均不构成对任何人的投资建议，投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立 评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求。对依据或者使用本报告所 造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法 而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将 此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、自营部门以 及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 本报告版权均归本公司所有，未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形 式复制、发布、传播本报告的全部或部分内容。经授权刊载、转发本报告或者摘要的， 应当注明本报告发布人和发布日期，并提示使用本报告的风险。未经授权或未按要求刊 载、转发本报告的，应当承担相应的法律责任。本公司将保留向其追究法律责任的权利。